1 2021 年期货从业资格考试题库及解析
考试科目：《期货基础知识》
多选题部分 1.我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事，（ ）。
A、境外期货经纪业务 B、期货投资咨询业务 C、资产管理 D、风险管理等创新业务 答案：ABCD 解析：我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。
2.股指期货的特殊性有（ ）。
A、股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别 B、股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到 C、指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割 D、由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货 答案：BCD
解析：股指期货也有一定的特殊性。第一，像股票指数现货交易一样，股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到。每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数。因此，股指期货合约的规模是不确定的，它会随着股指期货市场点数的变化而变化。第二，指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割。第三，与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。
3.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（ ）。
A、仓单服务 B、基差交易 C、定价服务 D、分仓交易 答案：ABC 解析：期货风险管理子公司试点业务类型包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务，并对不同类型业务实施分类管理。
4.期货交易的参与者包括（ ）。
A、会员 B、非会员 C、投机者 D、商品生产者 答案：ABCD 解析：期货交易的参与者众多，除了会员以外，还有他们所代表的众多的商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者等。
5.下列关于分析股指期货价格走势的技术分析法的描述，正确的是（ ）。
A、重在分析行情的历史走势 B、重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素 C、通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向 D、相关指标有股指期货的成交量、持仓量、价格等 答案：ACD 解析：技术分析方法重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系。再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。故本题答案为 ACD。
6.以下关于期权交易的说法正确的有（ ）。
A、期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B、期权的买方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C、权利金一般于期权到期日交付 D、期权的交易对象并不是标准化合约 答案：AB 解析：期权具有以下特点：（1 ）买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用（权利金 ）；（2 ）期权买方取得的权利是未来的权利，或在未来一段时间内，或在未来某一特定日期；（3 ）期权买方在未来的买卖标的物是特定的；（4 ）期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的；（5 ）期权买方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出的义务，买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择；（6 ）买方拥有权利并为此支付权利金，仅承担有限的风险，却拥有巨大的获利潜力。
7.金融期货的套期保值者通常是金融市场的（ ）等金融机构或者进出口商。
A、投资者
B、证券公司 C、保险公司 D、银行 答案：ABCD 解析：金融期货的套期保值者通常是金融市场的投资者、证券公司、银行、保险公司等金融机构或者进出口商等。
8.期货交易所在指定交割仓库时主要考虑的因素是指定交割仓库（ ）。
A、所在地区的生产或消费集中程度 B、储存条件 C、运输条件 D、质检条件 答案：ABCD 解析：期货交易所在指定交割仓库时主要考虑的因素是：指定交割仓库所在地区的生产或消费集中程度，指定交割仓库的储存条件、运输条件和质检条件等。
9.权益类期权包括（ ）。
A、股指期权 B、股票期权 C、股票与股票指数的期货期权 D、黄金期货 答案：ABC 解析：权益类期权包括股票期权、股指期权，以及股票与股票指数的期货期权。故本题答案为 ABC。
10.下列编制股票指数的步骤．正确的是（ ）。
A、首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票 B、选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具 C、确定一个基期日并将某一既定的整数定为该基期的股票指数 D、根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升降百分比，即可得出该时点的股票指数 答案：ABCD 解析：一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后，还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。在此基础上，确定一个基期日，并将某一既定的整数（如 10、100、1000 等 ）定为该基期的股票指数。然后，则根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升降百分比，即可得出该时点的股票指数。选项 ABCD 为具体的步骤。故本题答案为 ABCD。
11.在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置的两种方式是（ ）。
A、季月模式 B、远月模式 C、以近期月份为主．再加上远期季月 D、以远期月份为主，再加上近期季月 答案：AC 解析：股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上．股指期货合约月份的设置主要有两种方式：一种是季月模式（季月是指 3 月、6 月、9 月、12 月 ）。欧美市场采用的就是这种设置方式。另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。
如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。故本题答案为 AC。
12.一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（ ）。
A、认同程度小，分歧大，成交量小 B、认同程度小，分歧大，成交量大 C、价升量增，价跌量减 D、价升量减，价跌量增 答案：AC 解析：一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，这样就表现出一种规律：价升量增，价跌量减。根据这一趋势规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下降的趋势就将会改变。
13.决定一种商品供给的主要因素有（ ）。
A、生产技术水平 B、生产成本 C、相关商品的价格 D、商品自身的价格 答案：ABCD 解析：影响供给的因素有商品自身的价格、生产成本（要素价格 ）、生产的技术水平、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策以及其他相关因素等。
14.期货公司对营业部的管理的“四统一”政策是（ ）。
A、统一结算、统一风险管理
B、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算 C、统一结算、统一人员招聘 D、统一资金调拨、统一保证金收取 答案：AB 解析：期货公司对营业部的管理的“四统一”政策，是指统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。故本题答案为 AB。
15.期转现的优越性体现在（ ）。
A、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本 B、加工企业和生产经营企业利用期转现可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率 C、期转现比“平仓后购销现货”更便捷 D、期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利 答案：ABCD 解析：加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率。期转现比“平仓后购销现货”更便捷：比远期合同交易和期货实物交割更有利。故本题答案为 ABCD。
16.套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该（ ）。
A、考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易 B、留意不同交易所合约之间的交易单位和报价体系的不同 C、应将不同交易所合约的价格按相同计量单位进行折算，才能进行价格比较 D、随着大量交叉汇率期货合约的推出及其交易日渐活跃，使得外汇期货跨市场套利交易有所减少 答案：ABC
解析：套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易。此外，交易者还需要留意不同交易所合约之间的交易单位和报价体系的不同。跨市套利虽然是在同一品种间进行的，但是由于合约交易大小和报价体系不同的原因，交易者应将不同交易所合约的价格按相同计量单位进行折算，才能进行价格比较。
17.9 月份，某投资者卖出 12 月到期的中证 500 指数期货合约，期指为 8400 点，到了 12 月份，股市大涨，公司买入 100 张 12 月份到期的中证 500 指数期货合约进行平仓，期指点为 8570 点。中证 500 指数的乘数为 200 元，则该投资者不可能有的净收益为（ ）元。
A、34000 B、-34000 C、3400000 D、-3400000 答案：ABC 解析：（8400-8570 ）x200xl00=-3400000（元 ）。
18.常见的确定合约数量的方法有（ ）。
A、面值法 B、修正久期 C、基点价值法 D、免疫策略 答案：ABC 解析：常见的确定合约数量的方法包括面值法、修正久期法和基点价值法。
19.（ ）属于反向市场。
A、远期期货合约价格低于近期期货合约价格
B、远期期货合约价格高于近期期货合约价格 C、期货价格低于现货价格 D、期货价格高于现货价格 答案：AC 解析：当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场（InvertedMarket ）、现货溢价（Backwardation ）,此时基差为正值 20.下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的有（ ）。
A、在期货交易发达的国家，期货价格可以作为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据 B、期货价格是由少数大户投资者决定的 C、期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势 D、期货价格体现了过去的商品价格 答案：BD 解析：注意审题，题目问的不正确的是期货价格是在交易所内通过集中公开竞价达成的，不是由少数投机者决定的；期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。并不是体现过去商品价格。
21.在交割过程中，下列行为正确的有（ ）。
A、允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品 B、在用替代物进行交割时，价格需要升贴水 C、期货交易所统一规定升贴水标准 D、收货人可以拒收替代交割品 答案：ABC
解析：一般来说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。期货交易所统一规定替代品的质量等级和品种。交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理。交易所根据市场情况统一规定和适时调整替代品与标准品之间的升贴水标准。
22.下列选项中期货居间人无权从事的业务包括（ ）。
A、代理签订期货经纪合同 B、代理客户委托下达交易指令 C、从事投资咨询和代理交易等期货交易活动 D、代理客户委托调拨资金 答案：ABCD 解析：居间人无权代理签订期货经纪合同，无权代签交易账单，无权代理客户委托下达交易指令，无权代理客户委托调拨资金，不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动。
23.中国金融期货交易所于 2010 年 4 月推出了沪深 300 股票指数期货，对于丰富金融产品（ ）具有重要意义。
A、完善资本市场体系 B、为投资者开辟更多的投资渠道 C、发挥资本市场功能 D、深化金融体制改革 答案：ABCD 解析：中国金融期货交易所于 2010 年 4 月推出了沪深 300 股票指数期货，对于丰富金融产品、为投资者开辟更多的投资渠道、完善资本市场体系、发挥资本市场功能以及深化金融体制改革具有重要意义。
24.下列关于反向市场的说法中，正确的有（ ）。
A、这种市场状态的出现可能是因为近期该商品的需求非常迫切 B、这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增加 C、这种市场状态表明该商品现货持有者没有持仓费的支出 D、这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同 答案：AB 解析：你好，反向市场的出现主要有两个原因：一是近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格；二是预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格。反向市场的价格关系并非意味着现货持有者没有持仓费的支出，只要持有现货并储存到未来某一时期，仓储费、保险费、利息成本的支出就是必不可少的。反向市场的价格关系并非意味着现货持有者没有持仓费的支出。故选项 C 错误。在反向市场上，随着时间的推进，现货价格和期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致。故选项 D 错误。
25.某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（ ）。
A、期货交易与现货交易的交易对象不同 B、期货交割的品种质量有严格规定 C、期货价格低于现货...
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