公司管理公司理财-20210407103028x

发布时间: 2021-10-17 10:16:59

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精心整理【公司管理】公司理财

第一章公司理财概述

一、名词解释

1、公司理财2、财务活动

二、单项选择

1、公司理财在筹资理财阶段的重点内容是（）。

A、有效运用资金 B、如何设法筹集到所需资金 C、研究投资组合 D、国际融资

2、内部控制理财阶段公司理财的重点内容是（）。

A、有效运用资金 B、如何设法筹集到所需资金 C、研究投资组合 D、国际融资

3、现代公司理财的目标是（）。

A、获利能力最大化 B、偿债能力最大化 C、追求财富最大化 D、追求利润最大化

4、当（）达到最高时，意味着股东财富达到最大化。

A、每股溢价B、每股股利C、每股收益D、股票价格

5、资金运动的起点和终点都是（）。

A、货币资金B、商品资金C、生产资金D、结算资金

6、由于生产经营活动地进行而引起资金不断地循环叫做（）。

A、资金运动B、财务活动C、资金周转D、资金耗费

7、资金的运用、耗费和收回又称为（）。

A、分配B、投资C、支出D、决策

8、股东财富由其所拥有的股票数量和（）两个因素所决定的。

A、持股比例B、股权结构C、股票市场价格 D、股票市场规范程度

三、多项选择

精心整理1、以利润最大化作为公司理财目标存在的缺陷有（）。

A、不能准确反映所获利润额与投入资本额的关系 B、没有考虑利润发生的时间 C、没有考虑货币的

时间价值D、没有考虑到经营风险问题，会导致公司管理当局不顾风险大小盲目追求利润最大化 E、

会导致公司理财决策者的短期行为

2、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的（）。

A、发展能力B、增值能力C、获利能力D、偿债能力E、支付能力

3、股东财富最大化理财目标具有的优点有（）。

A、考虑了货币的时间价值 B、考虑了风险价值 C、体现了对公司资产保值增值的要求 D、克服公司

经营上的短期行为 E、促使公司理财当局从长远战略进行财务决策

4、公司理财的内容包括（）。

A、筹资决策B、投资决策C、股利分配决策 D、价格决策E、成本决策

5、公司财务活动的内容包括（）。

A、资金的筹集B、资金的运用C、资金的耗费 D、资金的收回E、资金的分配

6、公司从投资者那里筹集到的资金可以是（）。

A、货币资金B、实物资产C、固定资产D、存货E、无形资产

四、填空

1、公司理财简单地讲就是公司如何（）、（）、（）。

2、公司理财产生至今经历了（）、（）、（）、（）阶段。

3、西方经济学家和企业家以往都以利润最大化作为公司的（）和（）。

4、财富最大化目标模式中外学者有不同的叫法，常见的有（）、（）、（）、（）。

5、公司筹资渠道主要有两大类，一是（），二是（）。公司自有资本是通过（）或（）等方式从

投资者手中吸取的，投资者包括（）、（）、（）、（）。借入资本是通过（）、（）、（）等方

式从债权人手中吸取的。

精心整理6、公司的利润总额由（）、（）、（）构成的。

7、公司理财活动就是针对（）、（）、（）等财务活动作出的（）、（）和（）。

8、公司的自有资本来自于（）及其（）。一方面公司通过发行股票从投资者手中募集资本，另一

方面公司在运营中有内部积累的资本，也就是公司的（）。资本的增值部分与原有投资一样，都属

于（）。

8、企业资金的运用、耗费和收回又称（）。

五、简答

1、为什么公司理财以股东财富最大化作为理财目标？

2、公司资金分配的一般程序是什么？

3、公司理财的具体内容是什么？

第二章财务报表分析

一、名词解释

1、资产负债表2、会计要素3、资产4、负债5、所有者权益6、固定资产7、利润表8、收入9、

费用10、利润12、现金流量表13、现金等价物14、现金流量15、流动比率

二、单项选择

1、资产负债表为（）。

A、动态报表B、静态报表C、动态与静态相结合的报表 D、既不是动态报表也不是静态报表

2、资产负债表中的所有项目的“期末数”一栏，是根据本期有关账户的（）填列的。

A、期末余额B、期初余额C、期末余额分析计算 D、期初余额分析计算

3、资产的实质是（）。

A、资源B、经济资源C、所有权属于公司 D、能以货币计量

4、下列负债中属于长期负债的是（）。

A、应付账款B、应交税金C、预计负债D、应付债券

精心整理5、按国家有关规定从净利润中提取的公积金为（）。

A、资本公积金B、盈余公积金C、发展公积金 D、福利公积金

6、资产负债表中资产项目是按其（）顺序排列的。

A、变现可能性B、期限的长短C、清偿次序D、发生先后

7、公司提提取的坏账准备金应计入（）。

A、管理费用B、财务费用C、营业费用D、营业外支出

8、资本公积可按法定程序经批准后（）。

A、转增资本B、弥补亏损C、用于集体福利 D、用于发放优先股股利

9、公司的法定盈余公积在转增资本后，一般不得低于注册资金的（）。

A、10%B、20%C、25%D、50%

10、利润表中的收入是按（）确认的。

A、收付实现制B、权责发生制C、永续盘存制 D、实地盘存制

11、一般的企业资产负债率指标为（）比较适宜。

A、75%B、60%C、50%30%

12、反映公司所得与所占用的比例关系，用以衡量公司整体的资金利用效果的指标为（）。

A、资产负债率B、资产利润率C、存货周转率 D、销售利润率

13、公司在生产经营过程中，为销售或者耗用而储存的各种资产称为（）。

A、流动资产B、非流动资产C、存货D、原材料

三、多项选择

1、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有（）。

A、资产B、负债C、所有者权益D、成本费用

2、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有（）。

A、投资B、收入C、成本和费用D、利润

精心整理3、下列资产中属于流动资产的有（）。

A、现金及各种存款 B、短期投资C、应收及预付款项 D、存货E、待摊费用

4、下列资产中属于非流动资产的有（）。

A、长期投资B、固定资产C、无形资产D、长期待摊费用 E、其他资产

5、流动负债包括（）。

A、短期借款B、应付账款C、应付工资D、应交税金E、应付债券

6、所有者权益的具体内容包括（）。

A、投入资本B、资本公积金C、盈余公积金D、股本溢价E、未分配利润

7、长期负债具有（）特点。

A、偿还期限长B、债务金额巨大C、可分期偿还D、资金成本高E、具有专门目的

8、下列关于收入的说法正确的有（）。

A、收入表明了公司经营活动所取得的成果 B、收入是公司收益的主要来源 C、收入会导致公司货币

资金增加D、收入会导致所有者权益增加 E、收入是所有的货币资金收入

9、下列费用中属于管理费用的有（）。

A、技术开发费B、业务招待费C、广告费D、坏账损失E、公司经费

10、反映偿债能力的指标主要有（）。

A、资产负债率B、流动比率C、速动比率D、现金比率E、存货周转率

11、反映资产周转情况的指标主要有（）。

A、应收账款周转率 B、存货周转率C、流动资产周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率

四、填空

1、资产负债表分为左右两方，资产项目列在左方，负债及所有者权益项目列在右方，左方的资产

项目主要分为（）、（）、（）、（）及（）等几大类；右方的负债及所有者权益项目主要分为（）、

（）、（）等几大类。

精心整理2、我国将会计要素分为（）、（）、（）、（）、（）及（）。

3、资产按流动性质可以分为（）和（）两大类。

4、所有者权益是指（）在公司资产中（），其金额为（）减去（）后的余额。

5、没有资产就没有有效的权益，同样，公司拥有的资产不能脱离权益而存在，没有（），也没有

（），从数量上看，有一定数额的（），就必定有一定数额的（），反之，有一定数额的（），也

必然有一定数额的（）。也就是说，一个公司的（）与（）必然相等。

6、固定资产的计价标准有（）、（）和（）三种。

7、公司的无形资产包括（）。

A、专利权B、商标权C、着作权D、场地使用权E、专有技术

8、收入是公司在（）、（）以及（）等日常经营活动中所形成的（）。

9、期间费用包括（）、（）、（）。

10、利润表中的不同层次的利润依次分为（）、（）、（）、（）。

11、现金折扣在实际发生时（），销售折让在实际发生时（）。

12、生产成本由（）、（）、（）三个成本项目组成。

13、反映获利能力的指标主要有（）、（）、（）。

14、资产负债表中资产项目的排列顺序是按其（）。

15、现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金的投资，而且价值变

动风险（）。

五、简答

1、资产的基本特征有哪些？

2、负债及其特征是什么？

3、公司税后利润应如何分配？

4、公司为什么要编制现金流量表？

精心整理5、如何看待和分析资产负债率

六、计算

1、根据下面给定的简易的资产负债表分别计算资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率。

简易资产负债表

资产

期初数

期末数

负债及所有者权益

期初数

期末数

一、流动资产

一、流动负债

4800000

5200000

货币资金

1200000

1800000

短期投资

600000

900000

其中：3个月内到期的投资

500000

700000

应收及预付款项

2400000

2000000

存货

3400000

5600000

待摊费用

370000

250000

流动资产合计

7970000

二、长期负债

二、固定资产

三、负债合计

三、无形资产

1000000

800000

四、其他资产

69000

45000

四、所有者权益

五、资产总计

五、负债及所有者权益总计

2、根据计算题1的资料和下面给定的简易的利润表计算资产利润率、销售利润率、成本费用利润

率、应收账款周转率和存货周转率。

简易利润表项目上年数本年数一、主营业务收入

减：主营业务成本

主营业务税金及附加 340000 460000

精心整理二、主营业务利润

加：其他业务利润

150000

260000

减：期间费用

三、营业利润

9810000

加：投资收益

-720000

1901000

营业外收支

-420000

75000

四、利润总额

8670000

减：所得税

3000000

4100000

五、净利润

5670000

第三章金融市场与货币时间价值

一、名词解释

1、金融资产2、短期金融市场 3、长期金融市场 4、终值5、现值6、年金

二、单项选择

1、下列银行中属于政策性银行的是（）。

A、中国银行B、中国农业银行 C、中国农业发展银行 D、中国交通银行

2、每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。

A、单利B、复利C、可能单利也可能复利 D、有时单利有时复利

3、金融资产的流动性与收益性之间的关系是（）。

A、成正比B、成反比C、有时成正比D、有时成反比

三、多项选择

1、金融资产具有（）属性。

A、流动性B、动态性C、风险性D、收益性E、补偿性

2、我国的金融机构主要包括（）。

A、中央银行B、商业银行C、政策性银行D、其他金融机构E、股份制银行

3、我国金融市场的类型按实际交割日期的不同分为（）。

精心整理A、短期金融市场 B、长期金融市场C、现货市场D、期货市场E、期权市场

四、填空

1、金融资产的风险性表现在两个方面，一种是（），另一种是（）。

2、金融资产的流动性与收益性成（），风险性与收益性成（）。

3、金融市场的具体参加者包括（）、（）、（）和（）。

4、金融市场按实际交割日期不同可以分为（）、（）和（）。

5、年金主要分为（）和（）两种。

5、二级市场是买卖已发行证券的市场，也称（）

五、简答

1、金融市场对公司理财的作用有哪些？

六、计算

1、某着名艺术家在参加西部义演时亲眼看到了西部孩子就学的困难和辍学的现状，于是，她准备

拿出200万元存入银行，20年后等她退休时一次性捐献给国家，建立西部助学基金，据测算未来

20年间银行平均存款利率为 5%，请计算20年后该笔西部助学基金的启动资金总额为多少？

2、某公司因业务需要发行 8年期面值为8000万元的债券，到期一次还本付息，票面约定年利率为

9%，请计算该笔公司债券到期时应付的本金和利息总和为多少？

3、某公司计划在加速企业技术改造进程，新引进的一条国际领先的生产线一次性更新需要总投资

400万元，预期未来银行存款利率水平为 4%，现在公司准备拿出 100万元存入银行建立专项更新资

金，请计算该条生产线需要多少年才能更新？

4、某公司在今年转制时取得一笔世行贴息贷款 2000万元存入银行，贷款期限为 20年，贷款合同

约定贷款年利率为 2.4%，由政府每年支付一次，本金由贷款的公司到期一次性偿还。公司计划从

该笔贷款中拿出一定数额存入银行做还款准备金存入银行，银行平均存款年利率 6%，请计算现在

应该拿出多少存入银行？

精心整理5、某公司准备购置一栋办公大楼，现有两种方案可供选择，方案一现在一次性付款 1800万元，方

案二现在付款20%计360万元，第一年末付 100万元，第二年末付 200万元，从第三年起在 10年

内每月末支付12万元，银行平均贷款利率为 7.6%，请问应采用哪种方案？

为什么？

6、某公司计划参加一个保险项目，该保险项目如果从现在起公司在连续 3年内每年初向保险公司

交纳保费100万元，20年后保险公司除了一次性向公司返还 180万元外，还在20年内每年末向公

司支付15万元，银行平均存款利率为 7.2%。请问公司应否参加该保险？为什么？

7、公司计划投资1000万元上马一条使用寿命为 10年的生产线，如果公司期望的资金报酬率为 8%，

问公司每年末至少应从该条生产线上获取多少报酬才算合适？

8、某公司为了偿还未来第 5年末到期的一笔债务本金和利息总和为 560万元，现公司准备拿出 400

万元购买到期还本付息的 5年期债券，问应选择的债券的票面利率应不低于多少？

第四章公司自有资本筹集

一、名词解释

1、股利2、剩余股利政策 3、固定股利额政策 4、固定股利支付率政策

5、低正常股利加额外股利政策

二、单项选择

1、一般情况下股份有限公司只发行（）。

A、记名股票B、普通股股票C、国家股股票D、法人股股票

2、认股人缴足股款后，由法定验资机构验资并出具证明，发起人在（）日内主持召开公司创

立大会。

A、10B、15C、20D、30

3、以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司的（）。

A、资本公积金B、盈余公积金C、发展基金D、福利基金

精心整理4、公司（）是其股利政策的重要基础。

A、投资机会B、能否获得长期稳定的利润 C、契约限制D、投资机会

5、公司每年支付的股利额随公司获得盈利的多少而上下波动的股利政策为（）。

A、剩余股利政策 B、固定股利额政策 C、固定股利支付率政策 D、低正常股利加额外股利政策

最常见的股利发放形式是（）。

A、现金股利B、股票股利C、实物股利D、名义股利

7、不会影响公司和股东资产价值的股利形式是（）。

A、现金股利B、股票股利C、实物股利D、名义股利

8、公司将公积金转为股本必须保证法定准备金不低于原股本的（）。

A、10%B、15%C、20%D、25%

9、超过股票票面金额发行股票所得溢价款列入公司的（）。

10、公司以当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利叫（）。

11、公司如果要股票上市，则公司的股本总额应不少于人民币（）。

A、1000万元B、3000万元C、5000万元D、8000万元

三、多项选择

1、股票应当记载的事项有（）。

A、公司名称B、股票种类C、票面金额D、代表的股份数 E、股票的编号

2、股票按股东的权利和义务不同可分为（）。

A、记名股票B、不记名股票C、普通股股票D、优先股股票 E、A股股票

3、股票的价格分为（）。

A、票面价格B、约定价格C、账面价格D、清算价格E、市场价格

4、股票暂停上市的情形有（）。

精心整理A、不再具备上市条件 B、不按规定公开其财务状况 C、对财务会计报告作虚假记载 D、有重大

违法行为E、近3年连续亏损

5、从公司的立场出发，对股利发放正确的考虑有（）。

A、公司过去实施的股利政策会对当前采取什么股利政策产生影响 B、公司过去实施的股利政

策对当前采取什么股利政策没有影响 C、公司在考虑扩充产能亟需资本来源时就会减少股利的发放

D、在公司资本结构中当债务比较大时公司会考虑多保留一些盈余 E、当公司发行新股由于稀释效

应要想保持每股股利不变就要提高股利支付比例。

6、影响股利政策的因素有（）。

A、法律因素B、契约限制C、利润的稳定性 D、投资机会E、筹资能力

四、填空

1、股票的收益以（）或（）来表示，一般来讲，普通股享受（），优先股享受（）。

2、普通股的优先权表现在分配（）和（）时的次序优先于普通股，优先股股东可获得比较固

定的、在普通股红利分派之前发放的股息。

3、股票的账面价格，或称（），指（）与（）的比，即每股净资产。

4、股票的发行实行（）、（）、（）的原则，必须（）、（）。

5、公司所获得的净利润主要有两个用途：一是（），二是（）。

6、投资类型的股东购买股票的目的是为了（），属（）。

7、股利无关论是由美国经济学家（）和（）于（）创立。

8、股利相关论是由美国学者（）和（）于（）提出的。

9、现金股利主要有（）、（）、（）几种。

10、公司支付股票股利的具体做法有（）、（）。

11、公司决定分派股利后，应由董事会将分派股利的事项向股东宣告，包括（）、（）、（）

及（）等。

精心整理12、按股东的权利和义务不同股票可分为普通股和（）。

13、有权领取股利的股东有资格登记的截止日期称（）。

五、简答

1、股票有何特点？

2、公司发行股票的条件有哪些？

3、公司增资扩股发行新股的一般程序是什么？

4、股份有限公司申请股票上市应具备哪些条件？

5、普通筹资有何优点？

6、优先股筹资有何优缺点？

7、股利无关论及其假定是什么？

8、我国有关法律对公司的股利分配有何限制？

9、什么是剩余股利政策？其实施步骤为什么？

10、什么是固定股利额政策？为什么有些公司采取这种股利政策？

11、什么是股票股利？为什么公司要采取股票股利形式？

第五章公司借入资本的筹集

一、名词解释

1、短期借款2、中期借款3、长期借款4、租赁5、经营租赁6、融资租赁7、商业信用

二、单项选择

1、公司筹措短期资金的重要方式是（）。

A、商业信用B、商业票据C、短期贷款D、短期债券

2、临时借款期限一般不超过（）。

A、3个月B、5个月C、6个月D、9个月

3、企业以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款为（）。

精心整理A、结算借款B、周转借款C、临时借款D、卖方信贷

4、在我国，公司在托收承付方式下的银行办理的结算借款属于（）。

A、担保借款B、应收账款担保借款 C、应收票据贴现借款 D、存货担保借款

5、名义利率等于实际利率的短期借款利息计算方法是（）。

A、单利计算法B、复利计算法C、贴现利率计算法 D、附加利率计算法

6、股份有限公司发行公司债券其净资产额不低于人民币（）。

A、1000万元B、2000万元C、3000万元D、6000万元

7、公司发行债券时累计债券总额不超过公司净资产额的（）。

A、30%B、40%C、50%D、60%

8、融资租赁业务中典型的租赁形式是（）。

A、返回租赁B、直接租赁C、间接租赁D、杠杆租赁

9、公司根据协议先将设备卖给租赁公司然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回

使用的租赁为（）。

A、融资租赁B、售后回购C、返回租赁D、杠杆租赁

10、出租人既是租赁资产的所有者，又是借款者的租赁为（）。

A、直接租赁B、间接租赁C、返回租赁D、杠杆租赁

11、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用条件购入价值为 1000000元的商品，若公司在 10天

内付款，则免费信用额为（）。

A、30000元B、20000元C、970000元D、980000

12、下列租赁中不属于融资租赁具体形式的是（）。

A、直接租赁B、间接租赁C、返回租赁D、杠杆租赁

三、多项选择

担保借款分为（）。

精心整理A、信用借款B、保证借款C、低押借款D、质押借款E、卖方信贷

短期银行借款的信用条件包括（）。

A、担保能力B、信用额度C、信用等级D、周转信用协议 E、补偿性余额

3、短期借款的利息计算方法有（）。

A、单利计算法B、复利计算法C、贴现利率计算法 D、附加利率计算法 E、浮动利率计算法

4、政策性银行有（）。

A、中国人民银行 B、国家开发银行 C、中国进出口银行 D、中国银行E、中国农业发展银行

5、公司债券的基本特征包括（）。

A、公司债券属于负债性质的筹资方式 B、债券具有索偿的优先权 C、债券持有者只是公司的债

权人而非所有者 D、债券可以随时变现 E、债券到期还本付息

6、债券必须具备的基本要素为（）。

A、公司名称B、债券的票面金额 C、债券的利率D、债券的偿还期限 E、债券的发行价格

7、公司债券按有无担保分为（）。

A、担保债券B、偿债基金债券 C、上市债券D、信用债券E、记名债券

8、商业信用筹资的优缺点有（）。

A、自然筹资B、限制少C、筹资成本低D、资金利用时间较短 E、有一定的风险

四、填空

1、银行借款按借款使用期限分为（）、（）、（）。

2、短期银行借款按用途分为（）、（）、（）、（）。

3、我国企业的临时借款，包括（）和（）就是属于（）。

4、短期银行借款的利率会因借款公司的（）、（）及（）的不同而有区别。

5、长期借款按照提供待考的机构分类，可以分为（）、（）、（）。

6、长期借款按照借款有无抵押品分为（）、（）。

精心整理7、长期借款的还款方式有（）、（）、（）。

8、在我国银行实行的贷款风险分类方法包括（）、（）、（）、（）、（）。其中不良贷款

包括（）、（）、（）。

9、按债券本金的偿还方式公司债券可分为（）、（）、（）、（）。

10、融资租赁的具体形式有（）、（）、（）。

11、商业信用筹资的具体形式通常有（）、（）、（）。

12、应付账款信用形式分为（）、（）、（）。

13、中期借款是公司向银行借入的期限在 1年以上（）以下的借款。

14、租赁主要分为（）和（）。

15、应付账款信用形式分为免费信用、有代价信用和（）。

五、简答

1、短期借款有何优缺点？

2、什么是商业银行贷款？商业银行贷款有何特点？

3、长期借款的一般程序是什么？

4、公司向银行申请取得长期借款应具备的基本条件有哪些？

5、在我国公司取得长期借款时，银行对借款人有哪些限制性条款？

6、长期借款有何优缺点？

7、发行公司债券的条件有哪些？

8、公司债券的发行应遵循的一般程序是什么？

9、发行债券筹资各有哪些优缺点？

10、什么是经营租赁？经营租赁有何特点？

11、什么是融资租赁？融资租赁有何特点？

12、融资租赁筹资的主要优点有哪些？

精心整理六、计算

1、公司向银行取得一年期限的银行借款 600000元，每月末偿还50000元，借款合同约定附加

年利率为6%，公司适用的企业所得税率为 33%，请计算公司该笔借款的应付利息为多少？实际负担

的年利率为`多少？短期借款成本为多少？

2、公司将一张不带息的面值为 500000元的商业承兑汇票向银行办理贴现，月贴现率为 0.9%，

贴现天数为100天，请计算公司应付贴现利息为多少？公司取得贴现借款为多少？公司实际负担的

月利率为多少？

3、公司发行面值为100元，票面利率为8%的5年期公司债券 1000万元，到期还本，每年末付

息一次，发行时市场平均利率为 6%，请计算该债券的发行价格为多少？

4、公司发行面值为500元，票面利率为9%的3年期公司债券 1000万元，到期还本付息，发行

时市场平均利率为 5%，请计算该债券的发行价格为多少？

5、公司从租赁公司租入设备一套价值为 1000万元，租赁期为8年，合同约定租赁年利率为 6%，

租赁手续费为租赁设备价值的 1%，租金每年末支付一次，请计算每年应支付的租金为多少？

第六章资本结构

一、名词解释

1、资本成本2、资本结构3、财务风险4、财务杠杆5、财务杠杆系数 6、最优资本结构

二、单项选择

1、债务对普通股股东收益的影响称为（）。

A、财务杠杆B、财务风险C、财务杠杆作用 D、财务风险影响

2、资本成本在长期投资决策中是一个投资方案是否能被接受的最低报酬率，又称作（）。

三、多项选择

1、筹资费用包括（）。

A、印刷费B、手续费C、评估费D、公证费E、广告费

精心整理2、公司财务风险的具体表现为（）。

A、负债程度B、负债规模C、负债结构D、负债偿还顺序 E、现金流量脱节

3、影响公司负债比率合理化的因素有（）。

A、公司的生产经营状况 B、公司的投资决策 C、公司的行业地位 D、公司决策者的风险态

度E、流动资产与固定资产的比例关系

4、短期资本对公司来讲具有（）的特点。

A、使用期短B、流动性强C、使用成本低D、风险大E、筹资容易

四、填空

1、当公司的负债比重比较小的时候，其财务风险（），反之，当公司的负债比重比较大的时

候，其财务风险（）。在财务风险较高时，投资者一定会要求较高的（），从而导致（）升高。

2、公司自有资本的资本成本（），但筹资风险（）；借入资本的资本成本相对（），但筹资

风险（）。

3、自有资本构成比例的大小关系到各投资主体在公司的（）、（）、（）。

4、以发行公司债券形式筹资其资本成本主要包括债券利息和（）。

5、普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数称为（）。

6、公司个投资主体在注册淄博中所占比例关系的大小关系到投资主体在公司的控制权决策权

和（）。

五、简答

1、什么是财务风险？影响公司财务风险的因素有哪些？

2、影响公司资本结构的因素有哪些？

3、什么是最优资本结构？最优资本结构的标准是什么？

4、为什么在确定公司最优资本结构时肯定要包含负债？

5、自有资本与借入资本的结构关系如何？

精心整理六、计算

1、公司发行总价值为 1000万元的优先股，股息率约定为 6%，发行费用率为 1%；同时发行普

通股总价值为20000万元，筹资费用率为 3%，预期第一年红利率为 5%，以后每年增长2%。请计算

优先股资本成本和普通股资本成本各为多少？股权筹资的加权平均资本成本为多少？

2、公司为改造一条生产线向银行借入 5年期借款800万元，借款年利率为 8%，利息每年支付

一次，到期还本，筹资费用率为 0.3%；同时发行5年期公司债券面值为 2000万元，债券票面年利

率为9%，采取溢价发行，实际发行额为 2200万元，筹资费用率为债券实际发行额的 2%；公司适用

的所得税税率为 33%。请计算长期借款的资本成本水平和长期债券资本成本水平各为多少？这条生

产线改造后的最低报酬率应达到多少？

3、公司全部资本为 8000万元，其中，债务资本比率为 50%，债务利率为7%，公司息税前利润

额为980万元，请计算公司的财务杠杆系数为多少？

4、公司全部资本为 26000万元，其中，优先股 3000万元，协议约定股息率为 5%，债务资本

9000万元，债务利率为 8%，公司息税前利润额为 4600万元，公司适用所得税率为 33%，请计算公

司的财务杠杆系数为多少？

第七章固定资产投资

一、名称解释

1、现金流量2、风险报酬3、期望值4、回收期法5、年平均报酬率6、净现值7、内含报酬率

8、获利能力指数

二、单项选择

1、现金流出最主要的部分是（）。

A、初始投资B、机会成本C、税后净利D、固定资产折旧

2、通常是以（）作为衡量风险程度的依据。

A、标准离差B、期望值C、标准离差率D、风险报酬率

精心整理3、在净现值法下，只有 NPV（）投资方案才可行。

A、小于0B、等于0C、大于0D、大于等于0

4、获利能力指数（）投资方案可行。

A、大于0B、等于0C、大于1D、小于1

5、内含报酬率（）投资方案可取。

A、大于资本成本 B、小于资本成本 C、等于资本成本 D、大于或等于资本成本

三、多项选择

1、贴现法主要有（）。

A、回收期法B、年平均报酬率法 C、净现值法D、内含报酬率法 D、获利能力指数法

2、回收期法的优点包括（）。

A、可以衡量各备选方案的风险程度 B、可以衡量出投资方案的变现能力 C、方法简便决策工作

成本低D、忽视了投资方案的获利能力 E、没有考虑货币时间价值因素

四、填空

1、项目的投资额包括（）、（）、（）、（）。

2、现金净流量等于（）与（）之和。

3、严格地讲，投资报酬率或利率不仅包含（），而且还包含（）和（）的因素。

4、长期投资决策方法分为（）与（）两类。

5、净现值的大小既取决于（），也取决于所用的（），对于同一项投资方案来讲，贴现率越

小，净现值（），反之，净现值（）。

6、一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额称为（）。

7、净现值的大小既取决于现金流量，也取决于所用的（）。

五、简答

1、为什么企业在进行长期投资决策时应依据现金流量而非利润指标？

精心整理2、回收期法有何优缺点？

六、计算

1、公司某项投资方案需要厂房设备投资 5000000元，土地购置费2000000元，项目建设期为1

年，项目使用期为5年，固定资产采用直线法折旧，预期净残值为50000元。该项目需要配套流动

资产投资400000元，投产后第一年可获得销售收入 8000000元，以后每年递增 10%，（假定均收

到现金），第一年运营成本为 5600000元，以后每年比上年递增 8%（假定均以现金支付）公司适

用的所得税税率为 33%，项目使用期满所购土地可变现 3000000元。请根据以上资料填齐下列表格

内容：

各年现金净流量计算表

单位：元

内容指标

年度

销售收入

运营成本

折旧

税前净利

所得税

税后净利

现金净流量

现金流量计算表

单位：元

内容指标

年度

厂房设备投资

土地购置费

精心整理配套流动资产

现金净流量

固定资产净残值

流动资产回收

项目终结土地变现现金流量

2、公司某投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，公司估计风险系数为 30%，同期无

风险报酬率为5%，请计算该项目的风险报酬率为多少？该投资项目的投资报酬率只有达到多少投

资方案才可行？

投资报酬率（%）

概率